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“鉑金投資在中國有巨大的增長(cháng)機會(huì )。我們將國內機構一起努力,增加鉑金投資的選項及改善市場(chǎng)流動(dòng)性。這對投資者和各方在鉑金交易、投資和風(fēng)險管理上至關(guān)重要?!?2月10日,在2019中國(上海)國際貴金屬年會(huì )上,由交通銀行承辦的商業(yè)銀行貴金屬業(yè)務(wù)發(fā)展論壇舉行。世界鉑金投資協(xié)會(huì )全球研究總監特里沃·雷蒙德(Trevor Raymond)應邀在論壇上作《中國鉑金投資前景展望》的主旨發(fā)言時(shí)如是說(shuō)。
在主旨發(fā)言中,雷蒙德先生分析了鉑金市場(chǎng)的較新基本面:礦產(chǎn)供應有限且高度集中在少數幾個(gè)國家, 預計2019年全球鉑金產(chǎn)量820萬(wàn)盎司(255噸),南非礦產(chǎn)供應占全球的73%;同時(shí)全球鉑金需求呈現多元化(汽車(chē)、首飾、工業(yè)、投資)的特征且不斷增加,預計全球需求達822.5萬(wàn)盎司(256噸),市場(chǎng)從去年的22噸盈余轉為今年1噸短缺。2019年鉑金投資需求暴增1百萬(wàn)盎司(31噸),創(chuàng )下歷史新高。
特里沃·雷蒙德認為,鉑金能為投資者提供類(lèi)似黃金投資的優(yōu)勢,且有額外的上行潛力。國際機構投資者已經(jīng)意識到了鉑金需求增長(cháng)的潛力以及價(jià)值機會(huì ),開(kāi)始提前布局。今年眾多全球投資基金增持鉑金ETF的頭寸顯著(zhù)增加。同時(shí),年初至今的紐商所數據顯示鉑金期貨凈頭寸的改善也提振了鉑金價(jià)格。
特里沃·雷蒙德指出,未來(lái)中短期,鉑金市場(chǎng)面臨兩大利好:
首先,近年各國汽車(chē)尾氣排放監管趨嚴,汽車(chē)制造商廠(chǎng)必須提高汽車(chē)催化劑的鉑鈀用量以降低有害尾氣排放。這導致鈀金市場(chǎng)進(jìn)入連續第八年的短缺且價(jià)格高漲至每盎司1800美元。相對便宜的鉑金(每盎司900美元)和鉑金市場(chǎng)的盈余能夠解決這一挑戰,替代汽油車(chē)催化劑中的部分鈀金。他個(gè)人相信鉑鈀替換將很快在北美的大型汽油車(chē)和柴油車(chē)出現。
第二,西歐柴油車(chē)市場(chǎng)有復蘇跡象,因為柴油車(chē)在減少二氧化碳排放比汽油車(chē)更有優(yōu)勢。歐洲汽車(chē)制造商為了規避2021年強制碳減排的罰款風(fēng)險,必須戰略性地推動(dòng)柴油車(chē)的銷(xiāo)售。這兩者都會(huì )在中短期提振鉑金的需求。
此外,燃料電池汽車(chē)產(chǎn)業(yè)在亞洲和北美的蓬勃發(fā)展對鉑金的長(cháng)期需求有戰略性的意義。相比于純電動(dòng)汽車(chē),氫燃料電池汽車(chē)的優(yōu)勢在于續航里程長(cháng)、加氫時(shí)間短和零排放。鉑金是氫燃料電池的重要催化劑。保守預測,即使未來(lái)氫燃料電池汽車(chē)只占全球汽車(chē)銷(xiāo)售(1億)市場(chǎng)份額的5%,也將創(chuàng )造150萬(wàn)至300萬(wàn)盎司的新需求。(張偉超){文引:鉑金皿}
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